Investir en SCPI : la marche à suivre
Investir en SCPI est une solution de plus en plus prisée pour diversifier son patrimoine sans les contraintes de la gestion locative directe. En 2023, les SCPI ont enregistré une collecte record de 8,9 milliards d’euros. Facilement accessible avec un simple bulletin de souscription, ce placement nécessite toutefois quelques précautions. Décryptage
Investir en SCPI : tout comprendre sur ce placement immobilier
La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) permet d’investir dans l’immobilier tertiaire ou résidentiel sans avoir à s’occuper de la gestion des biens. C’est la société de gestion qui prend en charge la sélection des actifs, la gestion immobilière, les loyers, les travaux, etc.
Les SCPI offrent en moyenne des rendements entre 3 % et 8 %. Elles se déclinent en deux grandes familles :
- Les SCPI fiscales (souvent adossées à des dispositifs comme Pinel)
- Les SCPI de rendement, axées sur la performance locative
Le ticket d’entrée se situe entre 1 000 € et 10 000 €, avec un achat possible en cash ou via crédit. Ce levier permet une optimisation fiscale, notamment par la déduction des intérêts d’emprunt.
SCPI : quels sont les risques à considérer ?
Comme tout investissement immobilier, les SCPI comportent des risques. Il est essentiel de diversifier :
- Les types d’actifs : bureaux, commerces, résidentiel…
- Les zones géographiques
Il faut aussi vérifier la solidité des baux signés par la société de gestion, notamment les franchises de loyer ou les périodes de vacance.
Consulter les bulletins trimestriels ou le rapport de gestion annuel est crucial pour évaluer :
- Le taux d’occupation
- Les réserves financières
- Les travaux à venir
Ces éléments permettent de mieux anticiper la rentabilité réelle et les risques associés.
Fiscalité des revenus issus de SCPI
Les revenus de SCPI sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, selon votre tranche marginale d’imposition, à laquelle s’ajoutent 17,2 % de prélèvements sociaux.
✅ Si vous investissez à crédit, vous pouvez déduire :
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Les intérêts d’emprunt
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Les frais de dossier bancaire
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Les assurances emprunteur
Ce mécanisme peut alléger votre imposition et améliorer le rendement net de votre placement.
Comment sortir d’un investissement en SCPI ?
La sortie dépend du type de SCPI :
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SCPI à capital fixe : il faut inscrire un ordre de vente. Si une offre au prix est enregistrée, la vente se réalise ; sinon, l’attente peut être longue, avec parfois une décote.
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SCPI à capital variable : vous pouvez entrer et sortir à tout moment tant que le plafond de capital n’est pas atteint. La cession est plus fluide, mais pas totalement garantie.
⚠️ Il est donc important d’anticiper la liquidité et d’envisager un placement de long terme.
Accompagnement et conseil personnalisé
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